Hệ số ROE là gì? Toàn tập cách sử dụng ROE trong đầu tư chứng khoán

Hệ số ROE là gì? Toàn tập cách sử dụng ROE trong đầu tư chứng khoán

Kiến thức đầu tư

Mar 03
Tycoonsteam Blog - Hệ số ROE và ứng dụng trong đầu tư chứng khoán

Chào quý nhà đầu tư, Tycoonsteam Blog đã quay trở lại trong series những bài viết về phân tích cơ bản Doanh nghiệp. ROA là gì – Tycoonsteam đã giúp bạn tìm hiểu trong bài viết trước. Còn hệ số ROE là gì?

ROE có quan hệ thế nào với ROA? Tại sao 2 chỉ số này thường được nhắc đến như một cặp song sinh trong phân tích cơ bản?

Nếu đây là lần đầu đến với Tycoonsteam Blog, hãy đọc lại chuỗi bài viết phân tích cơ bản Doanh nghiệp.

Bạn cũng nên đọc lại bài viết về ROA và cách ứng dụng trong đầu tư chứng khoán.

Bài viết này, Blog đầu tư chứng khoán thực chiến Tycoonsteam sẽ dành đất chia sẻ về ROE và ứng dụng của nó trong đầu tư chứng khoán.

Tycoonsteam Blog - Hệ số ROE và ứng dụng trong đầu tư chứng khoán
Tycoonsteam Blog – Hệ số ROE và ứng dụng trong đầu tư chứng khoán

Nào, bắt đầu nhé!

1. Kiến thức căn bản nhất về hệ số ROE.

1.1. Hệ số ROE là gì?

ROE – Return on Equity: Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần. Nó phản ánh mức thu nhập trên vốn cổ phần của cổ đông.

Nói cách khác, hệ số ROE đo lường khả năng Doanh nghiệp sử dụng đồng vốn của cổ đông hiệu quả thế nào.

Một điều rất buồn cười là hầu hết nhà đầu tư vừa và nhỏ không chú ý đến hệ số này.

Họ không quan tâm Doanh nghiệp sử dụng vốn của mình làm gì, có hiệu quả hay không.

Thật hài hước!

1.2. Cách xác định chỉ số ROE trong phân tích cổ phiếu

Cũng như ROA, hệ số ROE đã được cung cấp trong phần “chỉ số tài chính“. Bạn có thể lên Finance Vietstock để tìm.

Dưới đây là ví dụ:

Tycoonsteam Blog - Bảng so sánh các hệ số ROA, ROE của một vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019
Tycoonsteam Blog – Ví dụ các hệ số ROA, ROE của một vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019

Cách tính ROE như sau:

ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn cổ phần

Hay: ROE = Earning / Equity

ROE tính theo tỷ lệ %

Trong đó:

Lợi nhuận ròng được lấy theo niên độ kế toán sau khi trả cổ tức cho cổ phần ưu đãi (nhưng chưa trả cho số cổ phần phổ thông)

Vốn chủ sở hữu, còn gọi là vốn cổ phần, là toàn bộ vốn góp, không tính vốn vay.

2. Hệ số ROE có ý nghĩa thế nào trong đầu tư chứng khoán?

Như đã nói ở trên, ROE cho biết mức độ hiệu quả của Doanh nghiệp trong việc sử dụng vốn.

Như vậy, trên lý thuyết, hệ số ROE càng cao, Doanh nghiệp càng làm ăn tốt. Và thường thì Doanh nghiệp có hệ số ROE cao thì giá cổ phiếu cũng cao tương ứng.

Lưu ý khi đánh giá chỉ số ROE:

Cũng tương tự với lưu ý khi dùng ROA. Hãy đảm bảo bạn đang lựa chọn những Doanh nghiệp có tỷ lệ ROE cao hơn lãi suất ngân hàng.

Một Doanh nghiệp có ROE thấp hơn lãi ngân hàng sẽ không được tốt cho lắm. Có thể lợi nhuận họ kiếm được đang phải trả lãi vay hàng tháng.

Thêm điều này nữa, bạn cũng nên chắc chắn rằng tỷ lệ ROE của Doanh nghiệp đang tăng trường hàng năm, trong chu kỳ ít nhất 3 – 5 năm.

Nhưng,

3. Tỷ lệ ROE bao nhiêu là hợp lý?

Cũng tương tự mức hợp lý của ROA trong bài viết trước. Tỷ lệ ROE tốt nhất được khuyến nghị nên >= lãi ngân hàng.

Với các nhà đầu tư thiên tài như Warren Buffet, ông luôn chọn những Doanh nghiệp có ROE >=15%.

Đương nhiên, nó cũng phải tăng trưởng trong các chu kỳ 3 năm, 5 năm, 10 năm…

Tỷ lệ 15% cũng là tiêu chí O’Neil nhắc đến trong phương pháp CANSLIM nổi tiếng.

4. Những lưu ý khi áp dụng hệ số ROE, ROA trong đầu tư chứng khoán.

Cũng như khi sử dụng ROA, bạn đừng bao giờ sử dụng riêng lẻ bất cứ chỉ số tài chính nào. Hãy nghiên cứu từ nhiều góc độ.

Chỉ có như vậy, bạn mới có cái nhìn khách quan nhất về Doanh nghiệp.

ROA và ROE giống như anh em sinh đôi. Chúng có quan hệ mật thiết với nhau thông qua hệ số nợ.

Hãy đảm bảo bạn đã đọc rất kỹ bài viết về hệ số ROA và cách ứng dụng.

Bạn cũng nên xem lại so sánh giữa 2 Doanh nghiệp dựa vào hệ số ROA, ROE:

Tycoonsteam Blog - So sánh Doanh nghiệp dựa vào hệ số ROE, ROA
Tycoonsteam Blog – So sánh Doanh nghiệp dựa vào hệ số ROE, ROA

Đặc biệt, một ví dụ trong ngành Thép 2019 của 4 Doanh nghiệp tiêu biểu

Tycoonsteam Blog - Bảng so sánh các hệ số ROA, ROE của một vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019
Tycoonsteam Blog – Bảng so sánh các hệ số ROA, ROE của một vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019

Chú ý quan trọng:

Hệ số ROE vẫn bị bóp méo, làm giá một cách dễ dàng. Một số Doanh nghiệp sẽ “làm cách nào đó” để giảm tỷ lệ vốn sở hữu trong khi lợi nhuận không đổi.

Điều đó sẽ làm tăng tỷ lệ ROE, làm mờ mắt những nhà đầu tư vừa và nhỏ không chuyên.

Hoặc thậm chí, lợi nhuận cũng bị bóp méo, làm màu để qua mặt nhà đầu tư non trẻ!

Bạn nên đọc thêm về chỉ số PE trong đầu tư chứng khoán.

5. Tổng kết.

Như vậy, Blog đầu tư chứng khoán thực chiến – Tycoonsteam đã giúp bạn tìm hiểu toàn bộ kiến thức về ROE. Hy vọng bạn luôn khách quan và linh hoạt trong quá trình ứng dụng đầu tư.

Hãy đảm bảo bạn đã đọc những bài viết về phân tích cơ bản Doanh nghiệp.

Cũng như, bạn phải đọc lại lần nữa về hệ số ROA và ứng dụng của nó trong đầu tư chứng khoán.

Hy vọng Tycoonsteam Blog sẽ giúp bạn ngày càng thông minh, hiểu biết hơn trong đầu tư chứng khoán!

Hẹn gặp lại bạn trong bài viết tiếp theo.

~ Tycoonsteam – Blog đầu tư chứng khoán thực chiến hàng đầu Việt Nam.

~ Chúc bạn đầu tư thịnh vượng.

Follow

About the Author

Tôi là Phạm Văn Hiếu. Điều luôn làm tôi thực sự yêu thích là xây dựng hệ thống kinh doanh online tự động kiếm tiền và thành công bền vững. Tôi cũng có đam mê với Đầu tư, đặc biệt là Đầu tư chứng khoán. Đó cũng là lý do tôi tạo nên Blog Tycoonsteam này. Đây sẽ là nơi chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm đầu tư chứng khoán thực chiến của tôi và Tycoonsteam nói chung. Blog cũng sẽ cung cấp cho bạn những Công cụ hỗ trợ nhà đầu tư chứng khoán trong việc tìm ra những Cổ phiếu của Doanh nghiệp tốt, và phương pháp giúp bạn chọn mua Doanh nghiệp với giá hợp lý! Hãy cho tôi biết ý kiến của bạn sau mỗi bài viết nhé! Trân thành cám ơn! ~ Gửi từ Founder Tycoonsteam Blog ~ Phạm Văn Hiếu